疫情下奢侈品服装供应链受冲击 交货时间被推迟由于新型冠状病毒的爆发，长期依赖中国消费者的全球奢侈品制造商正遭受着重大损失，供应链的中断导致全球时尚业的各品牌新系列发布可能会推迟数月。
2月18日消息，“这是一场噩梦，”投资银行杰富瑞(Jefferies)总经理弗拉维奥·塞里达向BBC新闻表示。对于价值2万亿英镑的全球时尚产业而言，新型冠状病毒是自2008年金融危机以来时尚界发生的最糟糕的事情，因为几乎所有的主要品牌都依赖于吸引中国消费者。
通常挤满中国游客的伦敦邦德街和唐人街，自疫情爆发以来，冷清了不少。
中国奢侈品消费 突然按下暂停键
随着一些中国城市目前处于全面或部分封锁状态，以及新病例的激增，购物中心人去楼空，工人们都呆在家里，奢侈品行业忧心忡忡。
根据贝恩咨询公司的数据，全球超过三分之一的奢侈品销售额来自中国，中国消费者占去年奢侈品市场增长的90%。自从疫情爆发后，奢侈品集团股票一直在暴跌。时装品牌，尤其是奢侈品公司，一直在调整本季度甚至全年的财务预测，并都发布了盈利预警。
2月14日，范思哲(Versace)和周仰杰(Jimmy Choo)的所有者Capri Holdings表示，受疫情影响，今年的收入将减少1亿美元。博柏利(Burberry)、拉尔夫•劳伦(Ralph Lauren)、Coach母公司Tapestry集团也表示：“鉴于目前中国市场的趋势，我们预计下半年业绩将受到大约2-2.5亿美元的影响。”
加拿大品牌加拿大鹅也于14日表示，新型冠状病毒疫情对公司业绩产生了实质性的负面影响。疫情导致了客户流量和购买活动的急剧下降，整个大中华地区的零售商店和电子商务的收入已经出现并将继续大幅下降。该公司表示，由于全球旅行中断，北美和欧洲国际购物目的地的零售商店也受到了影响。
伦敦《标准晚报》指出，时装公司和零售商正遭受三重打击。首先，中国消费者不再像过去那样挥金如土。伯恩斯坦(Bernstein)全球奢侈品市场分析师卢卡·索尔卡指出：“中国的奢侈品消费突然就按下了暂停键，多数品牌的销售额要么为零，要么至少下降80%。”
其次，几乎全面禁止出国旅行对全球各地的奢侈品品牌和时尚之都的百货商店来说都是坏消息。杰富瑞分析师威斯克表示，2018年中国游客的海外旅行约为1.5亿人次，这使他们成为旅游零售行业增长的最重要客户。
“我们从来没有见过这样的情况，销售额归零。它影响到每个人，无论是大品牌还是小品牌，”塞里达告诉BBC。“我们看到的是至少四个月非常惨不忍睹的交易数据。”
塞里达表示，在过去几天的伦敦2020时装周上，中国买家的身影失踪了，他们很可能也不会出现在2月18日的米兰时装周上。然而，他认为，中国市场肯定会出现复苏，因为中国消费者有大量“被抑制的需求”，而这些消费对全球时装业的持续增长至关重要。但他猜测，消费者信心可能要到今年夏季才会恢复。
但现在，伦敦邦德街人行道上的感觉却大不一样。在讨论商店业务时，一家意大利奢侈品牌的店员表示，中国购物者的缺席让人深感不安，她估计上个月的销售额下降了40%。“仍有客户前来，主要来自英国、美国和中东。”她表示，“这感觉很不正常。”
四个维度看哪些海外市场与行业更“受伤”
对于海外市场和行业公司而言，当前疫情影响主要体现在四个传导路径：国内实体消费减少；出境旅游和消费大幅下滑；国内经济活动短期放缓影响对外需求和进口；以及复工推后导致中国为主的供应链交付延后。具体而言，
一：国内实体消费减少；中国收入占比高的消费类跨国企业，特别是线下渠道占比高的非必需类消费品，如奢侈品等更为受损。疫情期间实体消费的减少会直接冲击那些在中国收入敞口大、实体门店布局较广的跨国企业，客流减少和交付延迟都可能对短期业绩造成阵痛。这其中，相比线上渠道占比高且相对必需类的消费品，更多依赖线下渠道的非必需消费品和奢侈品可能受到的影响更大。
实际上，近期正在披露的美欧主要上市公司四季度业绩会上，一些主要跨国企业管理层都谈到了疫情的影响，例如麦当劳、星巴克、苹果、H&M都表示关闭部分门店以应对疫情，现有门店客流也明显减少，同时苹果表示产品运输和交付也会因此推后，这些都可能对一季度业绩带来直接影响。
我们按中国收入占比的高低对全球主要消费类跨国公司进行筛选，发现占比较高的跨国公司1月末的最大跌幅中位数为8%左右，其中Fossil、Capri、人头马、Tapestry、星巴克一度跌幅都高达——10%或以上。
二：出境游和消费大幅下滑；中国游客占比较高的地区、以及免税店和航空公司等更为受损。疫情影响下，国内整体出行特别是出境游出行都受到明显影响，更不用说全球主要国家和地区为了防范疫情都采取了不同程度的入境限制措施，诸多国际航空公司也取消了全部和部分往来中国的航班。
具体而言，1）根据交通运输部的数据，截止2月6日，春运28天时间内（1月10日到2月5日），民航累计发送旅客3597万人次，同比下降29.5%，1月30日疫情明显升级之后的同比降幅更是高达70——80%。2）根据国家移民管理局的数据，截止2月8日，全球已有120国家和地区已经采取了不同程度的入境管制措施。3）综合媒体报道和飞常准的不完全统计，有20家国际航空公司和6家国内航空公司部分或全部停飞往返中国的航线，2月4——6日内地和非内地航线取消率分别高达——70%和50%。
考虑到近些年中国出境游客人数和消费的持续增长（根据世界旅游组织UNWTO的统计，2017年中国出境游客消费已经超过2500亿美元，全球占比接近18%，我们预计入境游客短期内的锐减会对那些中国游客占比高的地区和国家带来明显影响、尤其是旅游收入对其经济贡献比较大的市场。我们根据中国游客占整体入境游客的比例排序，发现排名靠前的地区和国家有中国香港和澳门、韩国、越南、泰国、日本和新加坡等地。
此外，与出境游相关的免税店、酒店、及航空公司等也可能会受到不同程度的波及。
三：国内经济活动短期放缓影响对外需求和进口，尤其是那些对中国需求敞口和依赖度较大的市场，以及大宗商品出口国。因疫情导致的复工推后会对短期经济活动带来一定冲击，根据中金宏观组整理的数据，从高频指标来看，节后复工节奏仍无起色。2月第一周，6大主要电厂日耗煤基本维持在37.0吨附近，相比去年节后同期下降15——20%。此外，2月3日-5日，一线城市地产成交仅1.2万平方米，较去年节后同期下降93%。铁路客运量也同比下滑80——90%。
短期经济活动的放缓，可能会影响对中国需求依赖度比较大的市场，例如出口占比较高的越南、马来西亚、韩国等、以及大宗商品出口国。
四：复工延迟可能影响那些对中国供给依赖度较大的产业与市场。根据OECD提供的数据，柬埔寨、越南、泰国、韩国、马来西亚等对中国输入的增加值占比较高。例如，根据韩联社报告，现代汽车计划从2月4日起逐步停止韩国工厂的生产，主要因为疫情导致中国零部件供应短缺。
此外，一些跨国公司的中国生产也可能会因此受到一些拖累，例如特斯拉、惠而浦、康明斯、霍尼韦尔、斯凯孚、艾默生等都表示其在中国的生产推迟、甚至可能因此影响全球供应链。
(集贤网）